Characteristics of a life income fund (LIF)

A life income fund (LIF) is a withdrawal instrument that allows to draw a retirement income. A person can transfer amounts from:

• a supplemental pension plan (often called pension fund or pension plan);

  The supplemental pension plan may be subject to the Supplemental Pension Plans Act (e.g.: pension plan in the private, municipal or university sector of Québec) or established by an Act or a government (e.g.: Government and Public Employees Retirement Plan (RREGOP)).

• a locked-in voluntary retirement savings plan (VRSP) account;
• a locked-in retirement account (LIRA);
• an annuity contract;
• another LIF.

An LIF can be offered by any financial institution qualified to offer a registered retirement income fund (RRIF). The list of Financial Institutions Offering LIRAs and LIFs can be consulted on Retraite Québec's website.

In this page:

• Transfers related to an LIF
• Minimum withdrawal from an LIF
• Income from an LIF for persons under age 55
• Income from an LIF for persons aged 55 and over
• Amounts paid by mistake from an LIF
• Legal references

Transfers related to an LIF

An LIF to another LIF

A person can transfer his or her LIF balance to another LIF, to change financial institutions for example.

It is only when investments come to maturity that a transfer can be made. However, the contract entered into with the financial institution can allow the transfer to be made before the investments have come to maturity. In that case, penalties or fees may be required depending on the contract.

An LIF to an LIRA

A person can transfer his or her LIF balance to his or her LIRA to postpone payment of a retirement income or to obtain an LIRA refund.

It is only when investments come to maturity that a transfer can be made. However, the contract entered into with the financial institution can allow the transfer to be made before the investments have come to maturity. In that case, penalties or fees may be required depending on the contract.

A person cannot transfer his or her LIF balance to his or her LIRA after 31 December of the year during which he or she turns 71, because that is the deadline to hold an LIRA.

An LIF to a supplemental pension plan

A person can transfer amounts from his or her LIF to a supplemental pension plan to buy back years of credited service provided that the provisions of the plan allow those years to be bought back.

It is only when investments come to maturity that a transfer can be made. However, the contract entered into with the financial institution can allow the transfer to be made before the investments have come to maturity. In that case, penalties or fees may be required depending on the contract.

An LIF to an annuity contract

A person can transfer amounts from his or her LIF with an insurer to purchase a life annuity.

It is only when investments come to maturity that a transfer can be made. However, the contract entered into with the financial institution can allow the transfer to be made before the investments have come to maturity. In that case, penalties or fees may be required depending on the contract.

An LIF to an RRSP, an RRIF or a not locked-in voluntary VRSP account

A person cannot transfer amounts from his or her LIFdirectly to a registered retirement savings plan (RRSP), a registered retirement income fund (RRIF) or to a not locked-in voluntary retirement savings plan (VRSP) account since 1 January 2025.

An RRSP or an RRIF to an LIF

A person cannot transfer amounts from his or her registered retirement savings plan (RRSP) or registered retirement income fund (RRIF) to his or her LIF.

Minimum withdrawal from an LIF

The holder of an LIF must withdraw each year a minimum amount from his or her LIF.

The minimum is equal to the minimum amount of an RRIF prescribed under taxation rules .

The minimum is $0 the year in which the LIF is opened.

Income from an LIF for persons under age 55 

Income that a person under age 55 can withdraw from his or her LIF is:

• a life income;
• a temporary income, if the LIF provides that option.

Cashed amounts from an LIF are taxable.

At the beginning of each year, a financial institution that manages an LIF provides its holder with a statement indicating the LIF balance, the payable income and the applicable payment methods.

A person under age 55 can use the LIF Quick Calc service to find out the life income or temporary income that can be withdrawn from his or her LIF in the year.

A person who wants to benefit from a life income or temporary income must file an application with the financial institution that manages the LIF.

Life income for persons under age 55

A life income is retirement income that a person can withdraw from his or her LIF, every year, for life. A person can apply for it at any age.

The life income can vary annually. It must be at least equal to the minimum amount prescribed under the taxation rules. It must not exceed a maximum amount.

The upper limit of the annual life income, without requesting a temporary income, is calculated based on the LIF balance on 31 December or 1 January, and on a prescribed rate. It is the result of the following equation:

Upper limit of the life income = (Prescribed rate) × (LIF balance on 31 December or 1 January)

A person who requests an amount lower than the upper limit of the life income to which he or she is entitled for the year can request, at any time during the year, payment of the balance of the life income to which he or she is entitled. However, the person cannot request an amount to which he or she would have been entitled for a previous year.

A person can receive a life income in one or more instalments during the year. However, the frequency can be set in the contract entered into with the financial institution.

Temporary income for persons under age 55

A temporary income is income that a person under age 55 can withdraw from his or her LIF if the following conditions are met:

• The contract entered into with the financial institution offers the option of a temporary income.
• The person has only one LIF.
• The gross amount of the estimated income (without taking into account the temporary income applied for) during the 12 months following the application for a temporary income is less than 50% of the maximum pensionable earnings (MPE), that is, 37 300 $ in 2026.

Upon receiving an application for a temporary income, the financial institution calculates the amount that a person can withdraw, if he or she is entitled to it, and have him or her complete the declaration provided for in Schedule 0.5 to the Regulation respecting supplemental pension plans.

The temporary income is payable on a monthly basis from the month of the application for a temporary income until the end of the year. It is limited to a maximum.

Maximum temporary income payable per month for an application after 2024 = 1/12 de [50% of the MPE – 100% of the estimated gross income]

Where an application for a temporary income is filed in January 2026, the maximum temporary income in 2025 can reach $37 300 (= 50% of $74 600 = 50% of the MPE of 2026).

An application for a temporary income is valid until the end of the year. However, a person can file a new application during the year to decrease his or her monthly payments. Furthermore, a person whose income is reduced can file a new application to establish a greater temporary monthly income. If his or her income reaches 50% of the MPE, that is $37 300 in 2026 , he or she must ask the financial institution that manages the LIF to stop the payments of the temporary income.

Where a person applies for a temporary income after having received a life income from the same LIF or from another LIF during the year, the amount of life income paid can reduce the maximum temporary income to which the person is entitled for the year.

Where a person applies for a life income and a temporary income, the upper limit of the life income to which the person is entitled is equal to the result of the following equation:

Upper limit of the life income = (Prescribed rate) × (LIF balance on 31 December or 1 January) – (Maximum temporary income of the year following the filing of an application for a temporary income)

The upper limit of the life income cannot correspond to a negative amount to take into account the temporary income. In that case, the upper limit of the life income must be reset to zero. The purpose of the measure is to ensure that the person will still receive income at least equal to the temporary income to which he or she is entitled.

Where a person receives a temporary income from his or her LIF and transfers the LIF balance to another financial institution during the same year, he or she may continue to receive monthly payments of the temporary income from the other financial institution.

Income from an LIF for persons aged 55 and over

As of age 55, a person can withdraw all or part of his or her LIF balance, in one or more instalments, regardless of an amount of life income established or paid for the year.

To accompany the person in the withdrawal of his or her LIF, the financial institution provides its holder at the beginning of each year with a statement indicating the LIF balance and the estimated life income. The estimate allows the person to find out what income he or she can draw from his or her LIF, every year, for life. The estimate may vary annually. It does not affect a payment that may be requested by the person.

The financial institution that manages the LIFchooses the method to calculate the estimate. It could, for example, use the method described in the Regulation respecting supplemental pension plans or use it as a reference to adapt it, if necessary. To find out more on the method chosen, the holder must contact the financial institution.

A person can withdraw the amount he or she desires, each year, until his or her LIF balance is at $0.

Cashed amounts from an LIF are taxable.

It is only when investments come to maturity that a payment can be made. However, the contract entered into with the financial institution can allow the payment to be made before the investments have come to maturity. In that case, penalties or fees may be required depending on the contract.

Amounts paid by mistake from an LIF

The holder of an LIF does not have to remit the amounts that were paid to him or her by mistake from his or her LIF to the financial institution.

Unless the holder of an LIF has made a false declaration, he or she may require that the financial institution pay him or her a penalty equal to the amounts paid by mistake.

The financial institution is not required to carry out an investigation to verify the information provided by the holder of an LIF.

Legal references

• Sections 16 to 26 of the Regulation respecting supplemental pension plans

Other useful information

• Online services – LIRAs and LIFs:
  • SPP Portal
  • LIF Quick Calc
  • Financial Institutions Offering LIRAs and LIFs
• SPP Portal user guide – LIRAs and LIFs

Un FRV dans un CRI

Une personne peut transférer le solde de son FRV dans son CRI pour reporter le versement d'un revenu de retraite ou encore pour obtenir le remboursement d'un CRI.

Ce n'est qu'à l'échéance des placements qu'un transfert peut être effectué. Toutefois, le contrat conclu avec l'établissement financier peut permettre le transfert avant l'échéance des placements. Dans ce cas, des pénalités ou des frais peuvent être exigés selon le contrat.

Une personne ne peut pas transférer le solde de son FRV dans son CRIaprès le 31 décembre de l'année où elle atteint 71 ans, car c'est la date limite pour détenir un CRI.

Un FRV dans un régime complémentaire de retraite

Une personne peut transférer des sommes de son FRV dans un régime complémentaire de retraite pour racheter des années de service reconnues pourvu que les dispositions de ce régime permettent ce rachat.

Ce n'est qu'à l'échéance des placements qu'un transfert peut être effectué. Toutefois, le contrat conclu avec l'établissement financier peut permettre le transfert avant l'échéance des placements. Dans ce cas, des pénalités ou des frais peuvent être exigés selon le contrat.

Un FRV dans un contrat de rente

Une personne peut transférer des sommes de son FRV chez un assureur pour acheter une rente viagère.

Ce n'est qu'à l'échéance des placements qu'un transfert peut être effectué. Toutefois, le contrat conclu avec l'établissement financier peut permettre le transfert avant l'échéance des placements. Dans ce cas, des pénalités ou des frais peuvent être exigés selon le contrat.

Un FRV dans un REER, un FERR ou le compte non immobilisé d'un RVER

Une personne ne peut pas transférer de sommes de son FRV directement à un régime enregistré d'épargne-retraite (REER), à un fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) ou au compte non immobilisé d'un régime volontaire d'épargne-retraite (RVER) depuis le 1^er janvier 2025.

Un REER ou un FERR dans un FRV

Une personne ne peut pas transférer de sommes de son régime enregistré d'épargne-retraite (REER) ou de son fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) dans son FRV.

Retrait minimal d'un FRV

La détentrice ou le détenteur d'un FRV doit retirer chaque année un montant minimal de son FRV.

Ce minimum est égal au montant minimal d'un FERR prescrit par les règles fiscales. 

Ce minimum est de 0 $ l'année d'ouverture du FRV.

Revenus provenant d'un FRV pour les moins de 55 ans

Les revenus qu'une personne de moins de 55 ans peut retirer de son FRV sont :

• un revenu viager;
• un revenu temporaire, si le FRV prévoit cette option.

Les sommes versées à partir d'un FRV sont imposables.

Au début de chaque année, l'établissement financier qui gère un FRV fournit à son détenteur ou à sa détentrice un relevé qui indique notamment le solde du FRV, les revenus payables et les modalités de paiement  applicables.

La personne de moins de 55 ans peut utiliser le service FRV Calculs Express pour connaître les revenus viager ou temporaire qu'elle peut tirer de son FRV dans l'année.

La personne qui veut bénéficier d'un revenu viager ou temporaire doit en faire la demande auprès de l'établissement financier qui gère le FRV.

Revenu viager pour les moins de 55 ans

Un revenu viager est un revenu de retraite qu'une personne peut retirer de son FRV, tous les ans, sa vie durant. La personne peut le demander à tout âge.

Ce revenu viager peut varier annuellement. Il doit être au moins égal au montant minimal prescrit par les règles fiscales. Il ne doit pas dépasser un montant maximal.

Le plafond du revenu viager annuel, sans demande de revenu temporaire, est calculé en fonction du solde du FRV au 31 décembre ou au 1^er janvier, ainsi que d'un taux prescrit. Il est le résultat de l'équation suivante :

Plafond de revenu viager = (Taux prescrit) × (Solde du FRV au 31 décembre ou au 1^er janvier)

La personne qui demande un montant inférieur au plafond de revenu viager auquel elle a droit pour l'année peut demander, en tout temps au cours de l'année, le paiement du solde du revenu viager auquel elle a droit. Elle ne peut toutefois pas demander un montant auquel elle aurait eu droit pour une année antérieure.

La personne peut recevoir un revenu viager en un ou plusieurs versements au cours d'une année. La fréquence peut toutefois être fixée dans le contrat conclu avec l'établissement financier.

Revenu temporaire pour les moins de 55 ans

Un revenu temporaire est un revenu qu'une personne de moins de 55 ans peut retirer de son FRV si les conditions suivantes sont remplies :

• Le contrat conclu avec l'établissement financier offre l'option de revenu temporaire.
• La personne possède un seul FRV.
• Le montant brut des revenus estimés (sans tenir compte du revenu temporaire demandé) au cours des 12 mois qui suivent la demande de revenu temporaire est inférieur à 50 % du maximum des gains admissibles (MGA), c'est-à-dire 37 300 $ en 2026.

Sur réception d'une demande de revenu temporaire, l'établissement financier calcule la somme que la personne peut retirer, si elle y a droit, et lui fait remplir la déclaration prévue à l'annexe 0.5 du Règlement sur les régimes complémentaires de retraite.

Le revenu temporaire est payable mensuellement à compter du mois de la demande de revenu temporaire jusqu'à la fin de l'année. Il est limité à un maximum.

Revenu temporaire maximal payable par mois pour une demande postérieure à 2024
= 1/12 de [50 % du MGA – 100 % des revenus bruts estimés]

Lorsqu'une demande de revenu temporaire est faite en janvier 2026, le revenu temporaire maximal en 2026 peut atteindre 37 300 $ (= 50 % de 74 600 $ = 50 % du MGA de 2026).

Une demande de revenu temporaire est valable jusqu'à la fin de l'année. Toutefois, une personne peut présenter une nouvelle demande en cours d'année pour faire diminuer ses paiements mensuels. Par ailleurs, une personne dont les revenus diminuent peut présenter une nouvelle demande pour établir un revenu temporaire mensuel supérieur. Si ses revenus atteignent 50 % du MGA, c'est-à-dire 37 300 $ en 2026, elle doit demander à l'établissement financier qui gère le FRV l'arrêt des paiements du revenu temporaire.

Lorsqu'une personne demande un revenu temporaire après avoir reçu un revenu viager du même FRV ou d'un autre FRV au cours de l'année, ce montant de revenu viager payé peut faire diminuer le revenu temporaire maximal auquel la personne a droit pour l'année.

Lorsqu'une personne demande un revenu viager et un revenu temporaire, le plafond de revenu viager auquel la personne a droit est égal au résultat de l'équation suivante :

Plafond de revenu viager
= (Taux prescrit) × (Solde du FRV au 31 décembre ou au 1^er janvier) – (Revenu temporaire maximal de l'année à la suite de la présentation d'une demande de revenu temporaire)

Le plafond de revenu viager ne peut pas correspondre à un montant négatif pour tenir compte du revenu temporaire. Dans ce cas, le plafond du revenu viager doit être ramené à zéro. Cette mesure vise à s'assurer que la personne recevra toujours un revenu au moins égal au revenu temporaire auquel elle a droit.

Lorsqu'une personne reçoit un revenu temporaire de son FRV et qu'elle transfère le solde de ce FRV auprès d'un autre établissement financier au cours de la même année, elle peut continuer à recevoir les mensualités du revenu temporaire de cet autre établissement financier.

Revenu provenant d'un FRV pour les 55 ans et plus

À partir de 55 ans, une personne peut retirer la totalité ou une partie du solde de son FRV, en un ou plusieurs versements, et ce, sans égard à un montant de revenu viager établi ou payé pour l'année.

Pour accompagner la personne dans le décaissement de son FRV, l'établissement financier fournit à son détenteur ou à sa détentrice au début de chaque année un relevé qui indique notamment le solde du FRV et le revenu viager estimé. Cette estimation permet à la personne de savoir quel revenu elle peut tirer de son FRV, tous les ans, sa vie durant. L'estimation peut varier annuellement. Elle n'a pas d'incidence sur un paiement qui peut être demandé par la personne.

L'établissement financier qui gère le FRV choisit la méthode de calcul de l'estimation. Il pourrait par exemple utiliser la méthode décrite dans le Règlement sur les régimes complémentaires de retraite ou encore s'en inspirer pour l'adapter, au besoin. Pour en savoir plus sur la méthode choisie, le détenteur ou la détentrice doit communiquer avec l'établissement financier.

La personne peut retirer la somme qu'elle désire, et ce, chaque année, jusqu'à ce que le solde de son FRV soit à 0 $.

Les sommes versées à partir d'un FRV sont imposables.

Ce n'est qu'à l'échéance des placements qu'un paiement peut être effectué. Toutefois, le contrat conclu avec l'établissement financier peut permettre le paiement avant l'échéance des placements. Dans ce cas, des pénalités ou des frais peuvent être exigés selon le contrat.

Sommes versées par erreur en provenance d'un FRV

La personne qui détient un FRV n'a pas à remettre à l'établissement financier les sommes qui lui ont été versées par erreur en provenance de son FRV.

À moins qu'elle ait fait une fausse déclaration, la personne qui détient le FRV peut exiger que l'établissement financier lui paie une pénalité égale aux sommes versées par erreur.

L'établissement financier n'est pas tenu de faire une enquête pour vérifier les informations fournies par la personne qui détient le FRV.

Références juridiques

• Articles 16 à 26 du Règlement sur les régimes complémentaires de retraite 

À consulter aussi

• Services en ligne – CRI et FRV :
  • Portail RCR
  • FRV Calculs Express
  • Établissements financiers offrant des CRI ou des FRV
• Guide de l'utilisateur du Portail RCR – CRI et FRV